HALKA ARZ DANIŞMANLIĞI

İşletmeler, düşük maliyetli finansmana ulaşmak, marka bilinirliği ve şirket değerini artırmak, iş birliği fırsatlarına açık olmak, kurumsal yapısını daha üst düzeye çıkarmak ve borsada işlem gören şirket olarak global piyasalara açılmak amacıyla halka arz edilmek isterler.

Defi Danışmanlık,

Yüzlerce proje ve farklı sektörlerde görev almış, kurumsal ve hukuksal olarak alanında uzman danışman kadrosu ile hizmet sunmakta ve SPK kurumsal yönetim derecelendirme uzmanı ve kıdemli yönetim danışmanları ile alanında ihtisaslaşmış öğretim üyesi, ticari hukuk avukatı ve bağımsız denetim şirketi eşliğinde “Halka Arz Danışmanlığı” hizmeti vermektedir.

Halka Arz Nedir?

Şirketler, finansal kaynağı, likidite, kurumsallaşma, tanıtım ve itibar sağlamak amacıyla halka açılırlar.

Halka arz, şirket hisse senetlerinin borsadaki yatırımcılara çağrı ve ilan yoluyla satışıdır. Şirket hisselerinin 6362 sayılı “Sermaye Piyasası Kanunu” ile yetkilendirilen “Sermaye Piyasası Kurulu” (SPK) gözetimi ve kontrolünde,
Borsa İstanbul’da (BIST) halka arz edilmesine denir.

Halka arz, şirketlere öncelikle organize olmuş, şeffaf, düzenli çalışan, güvenilir bir piyasa üzerinden sermaye elde etme imkânı sunmaktadır. Halka arz ile şirketler, hisselerini satarak geri ödemesiz bir finans kaynağı elde
ederler.

Halka arz ile şirketler, SPK Kurumsal Yönetim İlkelerine göre çalışmak zorundadırlar. Şirketlerin kurumsal yönetim kalitesi uluslararası normlara uygun hale gelir. Yatırımcıların kararlarında şirketlerin kurumsal yönetim kalitesi, finansal performansları kadar tercih sebebi olmaktadır.

Halka Arz için Ön Şartlar Nelerdir?

Halka açılmak amacıyla başvuruda bulunmak isteyen şirketler “Sermaye Piyasası Kurulu”nun (SPK) ilgili tebliğine göre aşağıdaki ön şartları sağlamak zorundadırlar.

Anonim şirket olması,
Geçmiş 3 yıla ait yıllık finansal tablolara ilişkin bağımsız denetimden geçmesi ve bağımsız denetim raporu olması,
Halka arz olacak şirketlerin ciro ve karlılıklarının SPK tarafından belirlenen tutar ve oranda olması,
Payları ilk defa halka arz edilecek şirketlerin çıkarılmış sermayelerinin tamamının ödenmiş olması ve başlangıç sermayelerinin SPK tarafından belirlenen tutarda olması,
Şirketin en son tarihli finansal tablolarına göre ticari olmayan alacaklarının tüm alacaklar toplamına olan oranı %20′ yi veya aktif toplamına olan oranı %10’u geçmemesi,
Kurumsal seviyenin uygun olması, SPK kurumsal yönetim ilkelerine göre şirketin yönetilmesi,
Kurumsal ve sektörel risklerin kabul edilebilir düzeyde olması.

Halka Arzın Faydaları

Ucuz finansmana ulaşım: Halka arz ile şirketlerin daha düşük maliyetli bir finans kaynağına ulaşması
Şirket kredibilitesinin artması: Borsada işlem gören hisselerin teminat gösterilerek daha fazla kredi kullanma imkanına kavuşulması
Şirket değerinin netleşmesi: Şirketin hisse senetlerinin şeffaf bir ortamda arz ve talebe göre alış ve satışı sonucu şirket değerinin daha net olarak belirlenmesi
Marka bilinirliğinin artması: Halka arza hazırlık ve halka arz sürecinde şirketin bilgileri medya ve kamu kuruluşları aracılığıyla yerli ve yabancı yatırımcılara sürekli olarak iletilmesi sonucu şirketin tanınması ve PR’nın artması
İş birliği fırsatlarının oluşması: Halka arzdan sonra benzer iş kolundaki yerli veya yabancı diğer şirketlerle iş birliğine gitme imkanının oluşması, stratejik ortak bulmanın kolaylaşması
Kurumsal bir yapıya kavuşma: Şirketlerin hisseleri borsada işlem görmesiyle mali verileri düzenli olarak bağımsız kuruluşlarca denetlenmektedir. Bu tür denetimler sayesinde artık şirketler daha profesyonel bir yönetim anlayışına geçebilmesi
Globalleşme fırsatı: Borsada hisseleri işlem gören bir şirket olarak yabancı ülkelerdeki borsalara açılabilme ve globalleşme fırsatının olması.

Halka Arz Danışmanlık Modelimiz

Halka arz çalışması başlatan şirketlere, yeniden yapılanma, strateji ve uygulama safhalarında tüm yönleriyle destek vermekteyiz.

Yeniden yapılanma ve kurumsal check-up safhasında şirketleri tüm yönleriyle analiz ederek kurumsal risklerini tespit edip, gelişmesini sağlıyoruz. Kurumsallaşma düzeyini artırıp uzun ömürlü olmaya ve SPK’ya uygun hale getiriyoruz.

Strateji safhasında şirketlere, halka arz işleminin kendileri için uygunluğuna, doğru zamanlamasına ve halka arz stratejisine destek veriyoruz.

Şirketlere, halka arz için ön hazırlık, halka arz süreci ve halka arz sonrasında destek verip uygulamanın başından sonuna kadar tüm safhalarında yüksek sorumluluk bilinciyle süreci doğru ve en verimli şekilde geçirmelerine rehberlik yapıyoruz. Kamu kurumları ile ilişkilerin yürütülmesi, halka Arz sürecinde SPK ile koordinasyon sağlanması ve SPK toplantılarına katılım sağlanması, yatırımcı toplantılarına katılım yapılması ve destek olunması dahil tüm süreçlerde aktif rol alarak destek oluyoruz.

1- Yeniden Yapılanma Süreci

Kurumsal Check-Up Yöntemimiz

Halka arz öncesinde kurumsal yetersizlikleri olan ve yeniden yapılanma ihtiyacı bulunan işletmelerde, kuruluş̧ ihtiyaçlarının tam olarak belirlenmesi için öncelikle kurumsal check-up çalışması yapılmaktadır.

Kurumsal check-up, yedi temel başlıkta, birçok kriterin analizi ile yapılmaktadır. Bu temel başlıklar;

Yönetim (yönetim, liderlik, strateji),
Üretim Yönetimi (üretim, planlama, ar-ge, depolama, lojistik)
Satış Yönetimi (pazarlama, satış, rekabet, marka),
Mali İşler (finans, muhasebe, mali performans),
Tedarik Yönetimi (tedarikçi yönetimi, satın alma),
Altyapı, Teknoloji, Kalite Yönetimi,
İnsan Kaynakları Yönetimi

Analiz yaparken, yüz yüze mülakat, anket ve testler, iş ve karar süreçleri, doküman ve program kullanımı, mevcut olan mali, satış, üretim vb. raporlar incelenir, bilgiler ve bulgular toplanır, analiz yapılır.

Kurumsal check-up analizi sonunda hazırlanan kapsamlı rapor, işletme üst yönetimine yazılı ve sözlü olarak detaylı şekilde sunulur.

Yeniden Yapılanma Aşaması

Halka arz sürecine girecek işletmelerin kurumsal düzeyini yükseltmesi, değişime hazır olması, gelecek fırsatlardan yararlanabilecek bir alt yapıya sahip olması, risklerini en aza indirmesi için yeni bir yapıya sahip olmalıdır.

Şirketlerin modern bir yapıya sahip olması için yönetim biçiminden iş yapma süreçlerine kadar tepeden tırnağa tüm faaliyetlerinin gözden geçirilmesi, geliştirilmesi çalışmaları yeniden yapılanma olarak adlandırılır.

Yeniden yapılanma danışmanlığı ile şirketin gerçek sorunlarının tespiti, giderilmesi, halka arz için iyi bir kurumsal düzeye gelmesi sağlanır.

Alışkanlıkların değişimi söz konusu olduğundan etkili ve doğru bir uygulama, organizasyonu olumlu etkileyecektir.

2- Halka Arz Ön Hazırlık Süreci

1- Halka arz mevcut durum analizi yapılması
2- Halka arz stratejisinin belirlenmesi
3- Halka arz sürecinin üst yönetime anlatılması
4- Halka arz takviminin hazırlanması
5- Halka arz çalışma biriminin oluşturulması
6- SPK kurumsal yönetim ilkelerine göre düzenlemeler yapılması
7- Finansal Yapılandırma
8- Resmi izin ve ruhsatların incelenmesi
9- Aracı kurumun seçilmesi
10- Mali rapor düzenleme ve bağımsız denetim raporu alınması
11- Bağımsız hukuk firmasının seçimi
12- Esas sözleşmenin değiştirilmesi ve onayı
13- Hisse fiyat belirleme aşaması
14- Halka arz başvurusu için gerekli belgelerin hazırlanması
15- Halka arz izahnamenin oluşması

3-Halka Arz Süreci

1- SPK’ya başvuru
2- Borsa İstanbul’a başvuru
3- Şirket tanıtımının yapılması
4- Şirketin incelenmesi
5- Diğer başvuru ve üyelikler
6- Borsa’da pay piyasasında işlem pazarının belirlenmesi
7- Kurul tarafından izahnamenin Onayı
8- Hisselerin halka arz yapılması
9- Borsa kotuna alınma ve işlem görmeye başlama

4- Halka Arz Sonrası Destek Süreci

1- İkincil arzlar ile ilgili süreçlerin takip edilmesi
2- Kurumsal yönetim uygulamalarının organize edilmesi
3- Yatırımcı ilişkilerinin yönetilmesi
4- Web sitesi yönetimi
5- KAP faaliyetlerinin organize edilmesi